Капіталізація відсотків — це коли нараховані за депозитом відсотки щомісяця додаються до суми вкладу і наступного місяця самі починають приносити дохід. На прикладі 100 000 грн під 16,5% річних за рік капіталізація відсотків дає 13 471,57 грн чистими проти 12 705 грн без неї — на 766,57 грн більше. Фактично депозит під 16,5% зі щомісячною капіталізацією за доходом дорівнює депозиту під ≈17,5% без неї.
У цій статті розберемося, як працює капіталізація відсотків на депозиті, чому всі формули без урахування податків завищують дохід і як порівнювати депозит з капіталізацією та без.
Що таке капіталізація відсотків
Капіталізація відсотків — це приєднання нарахованих відсотків до тіла вкладу. Після цього відсотки нараховуються вже на більшу суму: працює ефект «відсотки на відсотки», або складний відсоток.
Юридична основа механізму — частина 4 статті 1061 Цивільного кодексу України: відсотки, які вкладник не забрав після закінчення місяця, збільшують суму вкладу, якщо інше не встановлено договором. На практиці банки прямо прописують у договорі один із двох варіантів: виплату відсотків (щомісяця або в кінці строку) чи капіталізацію. Саме договір, а не реклама, визначає, як рахуватиметься ваш дохід.
Капіталізація відсотків буває трьох видів:
- Щомісячна — найпоширеніша в Україні і найвигідніша для вкладника.
- Щоквартальна — трапляється рідше, дає менший ефект.
- «Неявна» через пролонгацію — короткий депозит (1–3 місяці) автоматично продовжується разом із відсотками. Ефект схожий на капіталізацію, але ставка при кожній пролонгації може змінитися.
Головне, що забувають: податок знімається до капіталізації
Відсотки за депозитом в Україні оподатковуються в момент нарахування. Банк як податковий агент утримує:
- 18% ПДФО (пп. 167.1, п. 170.4 Податкового кодексу України);
- 5% військового збору (ставка діє з 1 грудня 2024 року, Закон № 4015-IX).
Разом — 23%. До тіла вкладу додається лише 77% нарахованих відсотків. Тому будь-яка формула капіталізації відсотків без урахування податку завищує ваш реальний дохід.
Формула реального доходу по депозиту
Без капіталізації (виплата щомісяця або в кінці строку):
Чистий дохід = Сума × Ставка × (Строк у роках) × 0,77
Зі щомісячною капіталізацією відсотків:
Чистий дохід = Сума × (1 + Ставка ÷ 12 × 0,77)^кількість місяців − Сума
Де ставка — річна номінальна ставка з договору у вигляді десяткового дробу (16,5% = 0,165), а 0,77 — частка відсотків, що залишається після 23% податків.
Банки нараховують відсотки за фактичну кількість днів (365 або 366 на рік), тому реальна сума може відрізнятися на кілька гривень. Для порівняння пропозицій формула з місяцями достатньо точна.
Щоб порахувати дохід по депозиту без формул, введіть суму, ставку і строк у депозитний калькулятор Wizfinder.
Приклад: 100 000 грн під 16,5% на рік
Ставку 16,5% річних взято з найвищої гривневої пропозиції з щомісячною виплатою в каталозі Wizfinder на жовтень 2026 року.
Table
| Спосіб нарахування | Чистий дохід за 12 міс. | Чиста дохідність |
|---|---|---|
| Виплата щомісяця / в кінці строку | 12 705,00 грн | 12,71% |
| Капіталізація щоквартальна | 13 323,23 грн | 13,32% |
| Капіталізація щомісяця | 13 471,57 грн | 13,47% |
Як росте вклад при щомісячній капіталізації відсотків:
Table
| Місяць | Нараховано | Утримано податків (23%) | Сума вкладу на кінець місяця |
|---|---|---|---|
| 1 | 1 375,00 грн | 316,25 грн | 101 058,75 грн |
| 2 | 1 389,56 грн | 319,60 грн | 102 128,71 грн |
| 3 | 1 404,27 грн | 322,98 грн | 103 210,00 грн |
| … | … | … | … |
| 6 | 1 449,35 грн | 333,35 грн | 106 523,04 грн |
| … | … | … | … |
| 12 | 1 543,89 грн | 355,09 грн | 113 471,57 грн |
На горизонті 3 років (за незмінної ставки) різниця зростає: 38 115 грн без капіталізації проти 46 103,69 грн з нею — плюс 7 989 грн.
Як порівнювати депозит з капіталізацією і без
Найпоширеніша помилка вкладників — обирати депозит лише за цифрою ставки. Депозит під 16,5% зі щомісячною капіталізацією дає такий самий чистий дохід, як депозит під ≈17,5% без капіталізації. Отже, пропозиція 17% з виплатою в кінці строку програє 16,5% з капіталізацією, хоча виглядає вигіднішою.
Правило для швидкої перевірки на річному строку: при ставках 14–18% щомісячна капіталізація відсотків «додає» до номінальної ставки приблизно 0,8–1,1 відсоткового пункту.
Актуальні умови порівнюйте в каталозі депозитів Wizfinder — там усі пропозиції зведено в одну таблицю з чистою дохідністю.
«Ефективна ставка» в рекламі: на що дивитися
Деякі банки поруч із номінальною ставкою показують «ефективну» — дохідність з урахуванням капіталізації. Для 16,5% зі щомісячною капіталізацією вона становить 17,81%. Але це ставка до податків. Чиста дохідність того самого депозиту — 13,47%.
Перед відкриттям депозиту з капіталізацією перевірте три речі:
- Яка ставка вказана в договорі — номінальна чи ефективна.
- Чи враховано 23% податків у прикладах розрахунку на сайті банку.
- Чи капіталізація справді прописана в договорі, а не лише в рекламному банері.
Коли капіталізація відсотків не потрібна
- Вам потрібен щомісячний пасивний дохід. Капіталізовані відсотки ви отримаєте лише в кінці строку.
- Є ризик дострокового розірвання. У багатьох договорах при достроковому поверненні відсотки перераховують за зниженою ставкою, а капіталізовані суми можуть утримати з тіла вкладу. Читайте розділ про дострокове розірвання до підписання.
- Ви плануєте реінвестувати відсотки вручну — наприклад, у поповнюваний депозит або ОВДП. Тоді результат залежить від дохідності інструмента, куди ви їх спрямовуєте. Порівняння — у нашому розборі депозит vs ОВДП vs накопичувальний рахунок.
Чи гарантуються капіталізовані відсотки
Так. Фонд гарантування вкладів фізичних осіб відшкодовує вклад разом із нарахованими відсотками. Під час воєнного стану гарантується повна сума вкладу. Після його завершення діятиме ліміт не менше 600 000 грн на одного вкладника в одному банку (Закон № 2180-IX). Капіталізація збільшує суму вкладу, тож при великих сумах стежте, щоб вклад разом із відсотками не перевищив ліміт після скасування воєнного стану. Актуальні умови — на fg.gov.ua.
Часті запитання
Капіталізація і складний відсоток — це одне й те саме? Так. Капіталізація відсотків — банківський механізм, складний відсоток — математичний результат цього механізму.
Чи можна зняти капіталізовані відсотки до кінця строку? Зазвичай ні: після капіталізації вони стають частиною тіла вкладу. Умови часткового зняття визначає договір.
Чи треба самостійно декларувати дохід від депозиту? Ні. ПДФО і військовий збір утримує банк як податковий агент у момент нарахування відсотків.
Що вигідніше: капіталізація щомісяця чи щокварталу? Щомісяця. На прикладі 100 000 грн під 16,5% різниця — 148 грн на рік на користь щомісячної.
Чи впливає капіталізація на валютні депозити? Механізм той самий, але при ставках 1–3% річних ефект мінімальний: на 1 000 доларів під 2% різниця за рік становить близько 0,07 USD.
Джерела
- Цивільний кодекс України, ст. 1061 — zakon.rada.gov.ua/laws/show/435-15
- Податковий кодекс України, пп. 167.1, п. 170.4; п. 16¹ підрозділу 10 розділу XX — zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17
- Закон № 4015-IX (військовий збір 5%) — zakon.rada.gov.ua/laws/show/4015-20
- Закон № 2180-IX (гарантування вкладів) — zakon.rada.gov.ua/laws/show/2180-20
- Каталог депозитів Wizfinder, дані на 05.10.2026
