Короткий ответ: в октябре 2026 года ОВГЗ дают самый высокий чистый доход, потому что их купоны и доход при погашении не облагаются налогами. Депозит при той же номинальной ставке проигрывает примерно 23% дохода из-за налогов, но имеет гарантию ФГВФЛ и самый простой вход. Накопительный счёт — инструмент для резерва, а не для заработка.
- Деньги на 6–12 месяцев, сумма от 10 000 грн → ОВГЗ: самый высокий чистый доход, налог 0%.
- Не хотите разбираться с облигациями → срочный депозит: чистыми это ~10,8–12,7% годовых.
- Подушка безопасности, деньги могут понадобиться завтра → накопительный счёт.
Почему ставки сейчас такие
НБУ дважды подряд повысил учётную ставку: до 15,5% с 31 июля и до 16% с 19 сентября 2026 года. Причина — инфляция: в августе она ускорилась до 8,1% г/г, а на конец года регулятор прогнозирует 9,4%. От учётной ставки «пятном» расходятся и депозитные ставки, и доходность ОВГЗ — поэтому сейчас оба инструмента номинально превышают инфляцию.
Но важный нюанс: банки не устроили гонки за вкладчиками. В сентябре средние ставки на 6, 9 и 12 месяцев даже снизились. «Ставка НБУ 16%» не означает «депозит под 16%» — это означает, что топовые предложения живут в диапазоне 15–17,5%, а средние — заметно ниже.
Сравнение трёх инструментов
| Параметр | Срочный депозит | ОВГЗ (гривневые) | Накопительный счёт |
|---|---|---|---|
| Ставка, октябрь 2026 | 14–15% в среднем, до 17–17,5% в акционных | ~15,2% на 1 год (аукцион), до 16,5% на более длинные сроки | переменная, до ~8% у топовых |
| Налоги | НДФЛ 18% + военный сбор 5% = 23% | 0% на купон и погашение | 23%, как на депозит |
| Защита средств | ФГВФЛ | Обязательство государства | ФГВФЛ |
| Доступ к деньгам | по окончании срока; досрочное расторжение — со штрафом или запрещено | продажа на вторичном рынке по текущей цене | в любой момент |
| Ставка фиксирована? | да, на весь срок | да, доходность фиксируется при покупке | нет, банк меняет её в одностороннем порядке |
| Минимальный вход | от 1 грн в части банков | 1 облигация, номинал 1 000 грн | от 1 грн |
| Для чего | деньги на 3–12 месяцев | деньги на 6+ месяцев | подушка безопасности |
Источники ставок: Infobanks, Минфин, аукцион 29.09.2026.
Депозит: самый простой, но с налогом 23%
Срочный депозит даёт фиксированную ставку на весь срок. В сентябре 2026 средняя ставка составила 14,21% на 6 месяцев, 14,52% на 9 месяцев и 13,99% на 12 месяцев. Крупные государственные и иностранные банки платят заметно меньше, чем небольшие банки с активными акциями — разрыв между «средним» и «топовым» предложением достигает 3,5 п.п.
Налоги
Проценты облагаются НДФЛ 18% и военным сбором 5%. Банк удерживает их сам как налоговый агент — декларацию подавать не нужно. Ставка 15% в договоре превращается в 11,55% чистыми. А чтобы депозит сравнялся с ОВГЗ под 15% (где налога нет), его ставка должна была бы составить ~19,5% — таких предложений на рынке нет и не будет.
Гарантия ФГВФЛ
На период военного положения Закон № 2180-IX гарантирует возврат вкладов физлиц в полном объёме, без лимита. После завершения переходного периода гарантированная сумма составит не менее 600 000 грн на одного вкладчика в одном банке. Проверить участие банка в системе гарантирования можно на fg.gov.ua.
На что обратить внимание в договоре
- Досрочное расторжение. Часть депозитов не допускает его вообще (ст. 1060 ГКУ позволяет банку закрепить запрет в договоре), другие пересчитывают проценты по минимальной ставке.
- Акционная ставка. Максимум часто действует только для новых средств, определённого срока или оформления через приложение.
- Автопролонгация. После окончания срока вклад продлевается по ставке, действующей на дату пролонгации, — она почти всегда ниже.
- Выплата процентов. Ежемесячная выплата позволяет реинвестировать проценты (эффект капитализации), выплата в конце срока — нет.
Актуальные предложения банков с разбором условий — в сравнении всех депозитов Украины.
ОВГЗ: выше чистая доходность, но есть нюансы
ОВГЗ выгоднее депозита при той же ставке по одной простой причине: их доход для физических лиц не облагается налогом (пп. 170.2.8 Налогового кодекса). На аукционе 29 сентября 2026 года Минфин разместил годовые гривневые ОВГЗ под 15,16%, бумаги на 3,4 года — под 16,49%. Это ставки первичного рынка; розничный инвестор покупает через банк или брокера, и смотреть нужно не на номинальный купон, а на доходность к погашению с учётом наценки продавца.
Как купить
- В приложении банка — Приват24, monobank и другие банки продают ОВГЗ в пару кликов, счёт в ценных бумагах открывается автоматически.
- Через брокера — больше выбор выпусков, но нужен отдельный счёт в ценных бумагах.
Риски
- Нет гарантии ФГВФЛ. Облигации — обязательство государства, а не банка. Если банк-посредник обанкротится, бумаги остаются на вашем счёте в ценных бумагах — они не на балансе банка. Но если не будет возвращать долги государство — страховки нет вообще.
- Ликвидность. Продать до погашения можно, но по рыночной цене: если ставки выросли, цена будет ниже цены покупки, плюс спред продавца.
- Сроки. Выпуски привязаны к конкретным датам погашения — они не всегда совпадают с вашими планами.
- Налогообложение вторички. Купоны и погашение — 0%, но прибыль от продажи бумаг на вторичном рынке может облагаться налогом — уточняйте в налоговой консультации.
Накопительный счёт: гибкость вместо доходности
Накопительный счёт — это вклад до востребования: снять можно в любой момент без потери процентов, но ставка ниже срочного депозита, и банк может изменить её в одностороннем порядке. Юридически это банковский вклад: действует гарантия ФГВФЛ, проценты облагаются теми же 23%. Ставки рынка — 4–8%, топовые предложения около 8%.
Обычная карточная «банка» или «копилка» — не всегда накопительный счёт: часть банков начисляет символический процент или не начисляет ничего. Смотрите в тарифах именно ставку, а не название продукта.
Ловушки
- Начисление на минимальный остаток. Одно снятие «обнуляет» доход за весь месяц. Ищите начисление на ежедневный остаток.
- Приветственная ставка. Повышенная ставка действует 1–3 месяца, потом падает до базовой.
- Условия активности. Надбавка может требовать оборота по карте или платного пакета.
- Лимит суммы. Повышенная ставка часто действует только до определённого порога.
Сколько заработает 100 000 грн за год
| Инструмент | Ставка, % | Начислено, грн | Налоги, грн | Чистый доход, грн | Чистая доходность |
|---|---|---|---|---|---|
| ОВГЗ, 1 год | 15,0 | 15 000 | 0 | 15 000 | 15,0% |
| Депозит, топовая ставка | 16,5 | 16 500 | −3 795 | 12 705 | 12,7% |
| Депозит, средняя ставка | 14,0 | 14 000 | −3 220 | 10 780 | 10,8% |
| Накопительный счёт | 8,0 | 8 000 | −1 840 | 6 160 | 6,2% |
Допущения: выплата в конце срока, ОВГЗ — доходность к погашению с учётом наценки продавца. Ставка накопительного счёта условная.
ОВГЗ дают на 2 300–4 200 грн больше, чем депозит с той же суммы, а накопительный счёт проигрывает обоим почти вдвое.
После инфляции
С прогнозом НБУ 9,4% на конец 2026 года: ОВГЗ дают ~5,6 п.п. реального дохода, депозит со средней ставкой — ~1,4 п.п., а накопительный счёт обесценивается примерно на 3 п.п. в год. Математика безжалостна: «удобный» счёт на крупные суммы — это медленное съедание капитала.
Что выбрать: четыре сценария
Лучшая схема для большинства — не один инструмент, а распределение: резерв на 3–6 месяцев расходов на накопительном счёте, остальное — в ОВГЗ или депозит.
| Ваша ситуация | Что выбрать | Почему |
|---|---|---|
| Подушка безопасности, деньги могут понадобиться в любой день | Накопительный счёт | Доступ без потери процентов, гарантия ФГВФЛ |
| Известная крупная трата через 6–12 месяцев | ОВГЗ с погашением до даты траты | Самый высокий чистый доход, ставка зафиксирована |
| Хотите максимально просто и с гарантией | Срочный депозит в банке с высокой ставкой | Оформление за 2 минуты, полная гарантия ФГВФЛ |
| Сумма свыше 600 000 грн на годы | ОВГЗ или несколько депозитов в разных банках | После военного положения гарантия ФГВФЛ ограничена 600 000 грн на банк |
Если выбираете депозит, сравнивайте не рекламную ставку, а чистый доход после 23% и условия досрочного расторжения. Актуальные депозиты со ставками, сроками и бонусами — в каталоге Wizfinder.
Частые вопросы
Что выгоднее в 2026: депозит или ОВГЗ? При одинаковой ставке ОВГЗ выгоднее на 23% дохода, потому что не облагаются налогом. Чтобы депозит сравнялся с ОВГЗ под 15%, его ставка должна была бы быть ~19,5% — таких предложений на рынке нет.
Гарантирует ли ФГВФЛ вложения в ОВГЗ? Нет. ФГВФЛ гарантирует только банковские вклады. ОВГЗ — долг государства перед вами, поэтому их надёжность определяется платёжеспособностью государства, а не банка.
Нужно ли декларировать доход от ОВГЗ или депозита? Проценты по депозиту облагает налогом сам банк, декларация не нужна. Купоны и погашение ОВГЗ не облагаются. Если продаёте ОВГЗ на вторичном рынке с прибылью — уточните порядок налогообложения в налоговой консультации.
Можно ли забрать деньги с депозита досрочно? Зависит от договора. Часть депозитов допускает расторжение со сниженной ставкой, часть — запрещает полностью (ст. 1060 ГКУ).
Облагается ли налогом накопительный счёт? Да, как депозит: 18% НДФЛ + 5% военного сбора с начисленных процентов.
Что будет с депозитами, если НБУ снизит учётную ставку? Действующие срочные депозиты сохранят ставку до конца срока. Новые вклады и накопительные счёта подешевеют. Это аргумент зафиксировать ставку сейчас на 9–12 месяцев — именно на этой логике держится вся модель «ставка НБУ поднялась → зафиксировать надолго».
Источники
- Учётная ставка 16% с 19.09.2026 — Дебет-Кредит
- Средние ставки депозитов, сентябрь 2026 — Infobanks
- Аукцион ОВГЗ 29.09.2026 — LB.ua
- Закон № 2180-IX о гарантировании вкладов — LIGA ZAKON
- Фонд гарантирования вкладов физических лиц — fg.gov.ua
- Налоговый кодекс, ст. 167, пп. 170.2.8 — zakon.rada.gov.ua
- Гражданский кодекс, ст. 1060 — zakon.rada.gov.ua
